MBS(주택저당증권) 알아보기~!!

MBS란 ?

 

• Mortgage-Backed Securities(주택저당증권)의 약자로 은행 등의 금융회사가 주택구입자에게 주택자금을 대출한 뒤 취득한
• 주택저당채권¹⁾ "을 '기초자산'으로 하여 발생하는 수익증권을 의미합니다.
• 은행 등의 금융회사는 주택저당채권을 '한국주택금융공사'에 양도하고, 한국주택금융공사는 양도받은 주택저당채권을
• 기초자산으로 하는 수익증권, 즉 MBS를 발행합니다.

 

• MBS제도 운영원리

 

MBS 운영원리 그래프

한국주택금융공사

주택저당채권양도

금융회사

금융회사

양도대금

한국주택금융공사

한국주택금융공사

자기신탁

한국주택금융공사신탁계정

한국주택금융공사신탁계정

발행대금

MBS발행

한국주택금융공사

MBS지급보증

투자자

한국주택금융공사

금융위원회(양도,신탁등록)

 

※ 주택저당채권 유동화(Mortage Securitization)상품을 통해 한국주택금융공사는 자본시장의 투자자와 주택금융시장의

주택자금대출자 간의 중계역할을 수행합니다. 이로인해 주택자금대출자, 금융회사, 투자자 모두가 이익을 얻을 수 있습니다.

각 참여자가 얻는 이익에 관한 보다 상세한 내용은 '혜택' 탭에서 확인할 수 있습니다.

 

¹⁾ 주택저당채권이란, 금융기관이 주택을 담보로 채무자로부터 미래에 대출금을 회수할 수 있는 권리.

MBS 유동화 거래구조

 

• 금융회사로부터 양수한 주택저당채권에 대하여 자기신탁을 설정하여 발행하고 금융위원회에 양도 및 신탁등록
• 주택금융공사는 MBS 투자자에게 지급보증을 제공
• 주택금융공사는 자기자본의 50배까지 지급보증

 

MBS 유동화 거래구조 그래프

MBS 혜택

 

• 주택저당채권 유동화에 참여한 주택대출 금융회사는 물론 MBS에 투자한 회사 및 개인 모두에게 이익을 주고 있습니다.
• 그러나 MBS 제도의 가장 큰 장점은 직접 투자에 참여하지 않은 일반 국민들에게 주어지는 혜택이 크다는 것입니다.
• MBS 발행을 통하여 조성된 재원을 주택구입자금 대출, 전세자금 대출, 중도금 대출, 임대아파트 건설 등에 다시 사용함으로써
• 일반 국민들의 주거안정과 재산형성에 크게 기여하고 있습니다.

 

* 주택 구입 수요자가 얻는 혜택

대출 금융회사의 주택자금 공급능력이 커지기 때문에 주택자금 차입이 용이해지고 주택대출의 장기, 저리화로

원리금 상환 부담이 줄어듭니다.

• 주택자금 빌리기가 쉬워집니다.
• 금융회사의 주택자금 대출재원이 늘어나기 때문에 주택구입 수요자는 자금을 빌리기가 한결 쉬워집니다.
• 특히 집값에 대한 대출액 비율(Loan To Value)이 70%까지 높아져 주택구입 시 자기자금 부담이 줄어듭니다.
• 원리금 상환 부담이 줄어듭니다.
• MBS, MBB 발행을 통한 장기, 저리, 고정금리 대출자금의 원활한 공급으로 차입자의 원리금 상환 부담이 줄어들고
• 안정적인 상환 스케줄의 설계가 가능해집니다.

* 대출금융기관이 얻는 혜택

유동화를 통하여 주택저당채권을 주택금융공사에 양도함으로써 주택대출 보유 시 수반되는 신용위험 및

금리변동 위험을 제거할 수 있을 뿐만 아니라 BIS 비율(BIS가 정한 은행의 위험자산 대비 자기자본비율로 최소 8%

이상을 유지하여야 함) 개선, 고객기반 확대, 수익구조 다변화 등 추가적인 편익을 향유할 수 있습니다.

• BIS 비율(BIS가 정한 은행의 위험자산 대비 자기자본비율로 최소 8% 이상을 유지하여야 함) 개선
• 주택대출 금융회사는 유동화를 통하여 주택저당채권을 주택금융공사에 양도하거나 위험가중치가 0%인 MBS로 바꿔
• 보유함으로써 BIS 비율(BIS가 정한 은행의 위험자산 대비 자기자본비율로 최소 8% 이상을 유지하여야 함)을 높일 수 있습니다.
• 고객기반 확대
• 주택금융공사 유동화 목적부 대출의 경우 LTV가 70%까지 적용됨에 따라 금융회사는 높은 대출한도를 필요로하는
• 장기 고정거래 고객을 확보할 수 있습니다.
• 수익구조 다변화
• 금융회사는 유동화를 통하여 채권관리수수료 수익을 획득함으로써 수익구조를 다변화할 수 있습니다.

* 투자자가 얻는 혜택

AAA 신용등급 취득, 주택금융공사가 지급보증(MBS), 또는 직접 채무를 부담(MBB)하기 때문에 안전한 투자수단이며,

중장기 상품의 비율이 높아 보험 및 연ㆍ기금의 자금 운용에 적합합니다.

• 안전한 투자수단입니다
• 국내 신용평가기관으로부터 「AAA 신용등급」을 취득하고 있습니다.
• 주택금융공사가 지급보증(MBS), 직접 채무를 부담(MBB)하는 조건으로 발행됩니다.
• 주택금융공사의 결산 손실을 정부가 보전해주므로 더욱 안전합니다.
• 유동성이 높습니다.
• 발행 즉시 한국거래소에 상장되어 매매 및 현금화가 용이합니다.
• 다양한 만기구조로 발행됩니다.
• 다양한 만기구조로 발행되어 투자기관의 다양한 자금수요를 충족할 수 있으며, 특히 중장기 상품의 비율이 높아
• 보험 및 연ㆍ기금의 자금운용에 적합합니다.